Deux ans ont passé depuis l'effroyable "sabbat" qui a détruit la troupe du faucon.
Guts est en quête de vengeance contre Griffith, devenu Femto, un des God Hand, et ses sbires.
En arrivant dans un village situé dans la "Vallée des Brumes", où le brouillard est permanent, il sauve une jeune fille nommée Jill, attaquée par des brigands.
Jill était maltraitée par les adultes du village.
Le village subit des attaques d'elfes, qui dévorent aussi bien du bétail que des humains.
Guts, ayant identifié la nature démoniaque des elfes, se prépare à leur faire face.